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两年期美债收益率暴跌，美联储又将进行怎样的加息？

OEXN报道：随着硅谷银行危机搅乱了美联储的货币政策前景，周三，美债流动性急剧恶化，利率期货市场罕见熔断,其中2年期美国国债收益率一度下跌54个基点至3.71％，为9月中旬以来最低，据数据显示美国2年期、10年期和30年期国债的买卖价差均跃升至至少6个月来的最高水平。

值得一提的是周三10年期美债国债收益率一度创下2009年以来的最大单日跌幅，有分析师指出要是收盘低于这个水平，那么这意味着跌幅已经超过2020年年初疫情爆发的水平

OEXN的分析师表示：“美债流动性急剧恶化，利率期货市场罕见熔断。交易暂停两分钟令人震惊，周三意外交易暂停了影响了与有担保隔夜融资利率（SOFR）相关的6月、7月和8月期货，以及8月和9月联邦基金利率期货。”

此外，衡量美债隐含波动性的指标——洲际交易所美国银行 MOVE 指数，本周飙升至2009年金融危机以来的最高水平。

随着2年期美债收益率的暴跌，降息预期也开始降温，高盛分析师在接受OEXN的采访时表示：“根绝OIS的最新定价，政策利率将在5月达到4.83%左右，美联储可能会在5月就提前结束加息，预计到今年年末，可能还有大概还有3次以每次25个基点的降息。”

OEXN的分析师表示：“美债收益率曲线的倒挂通常发生在经济扩张期的末期和衰退期的开端，一般而言，倒挂幅度越大，说明市场对于现货及期货预期存在的分歧越大，对市场的预判存在差异越大。”